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반도체, 상반기 내내 역풍 불 것
2023/01/27
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인텔, 기대이하 실적 공개…시장은 다시 먹구름
PC시장 불황 지속으로
반도체 유례없는 공급과잉
제조사마다 재고 몸살
삼성, 31일 실적 설명회
메모리 작년 4분기 적자 추정
'인위적 감산' 소극적이었지만
실적 방어위해 '생산조절' 검토
[ 황정수/배성수 기자 ]
26일(현지시간) 열린 인텔의 기업설명회(IR) 분위기는 그 어느 때보다 무거웠다. ‘어닝쇼크’ 수준의 실적에 대해 팻 겔싱어 인텔 최고경영자(CEO)는 “생각하지 못한 숫자”라며 당혹감을 감추지 못했다. 업황에 관해선 “경기 침체 영향으로 올 상반기 내내 역풍을 맞을 것”으로 전망했다.
예상보다 비관적인 인텔의 업황 전망에 삼성전자 반도체 부문의 올해 실적에 대한 우려도 커지고 있다. 조(兆) 단위로 예상되는 분기 적자를 줄이는 게 급선무란 지적이 나온다. 삼성전자 경영진은 수익성 악화를 막기 위해 ‘인위적 감산’에 들어가는 방안을 검토 중이다.
그는 현 상황을 ‘유례없는 공급 과잉’이라고 표현했다. 또 시장 상황이 단기간에 개선되지 않을 것으로 봤다. 주요 반도체 수요처인 PC 시장의 불황이 상당 기간 지속될 것이라는 이유에서다.
인텔이 전망한 올해 PC 출하량은 2억7000만~2억9500만 대다. 겔싱어 CEO는 “PC 출하량은 예상 밴드의 하단에 가까울 것”이라며 더 신중한 견해를 밝혔다. 올 상반기 서버용 칩 수요에 대해서도 “전년 동기 대비 부진할 것”이라고 분석했다.
늘어나는 반도체 재고도 골칫거리다. 수요가 급감하면서 제조사뿐만 아니라 유통사에도 적정 수준 이상의 재고가 쌓여 있는 것으로 알려졌다. 현재 삼성전자의 재고 수준은 30조원, SK하이닉스는 15조원 안팎으로 추정된다. 업계에선 반도체기업들이 현금흐름을 유지하기 위해 재고를 헐값에 넘기면서 실적이 더 악화할 것으로 보고 있다.
삼성전자는 지난해 4분기 5000억원 안팎의 영업이익을 기록했을 것으로 추정된다. D램, 낸드플래시 가격이 급락하면서 메모리사업부는 이미 적자 국면에 진입했다는 얘기도 나온다.
삼성전자의 올 상반기 반도체 부문 실적에 대한 시장 전망은 더 부정적이다. 증권사들은 삼성전자가 반도체사업에서 1분기 1조원, 2분기 1조5000억원 안팎의 영업적자를 낼 것으로 보고 있다.
삼성전자는 그동안 인위적인 감산에 소극적이었다. 현재 상황을 유지하며 경쟁사의 손실을 유도하는 것이 중장기적인 경쟁 구도에 유리하다고 판단해서다. 이 때문에 삼성전자는 설비 재배치 등 라인 최적화와 제품 전환 등을 통해 자연스럽게 생산량을 조절하는 ‘소극적 감산’만 해왔다.
분위기가 바뀐 건 반도체 시황이 예상보다 빠르게 악화하면서 업계 최고 수익성을 자랑하는 삼성전자마저 실적 방어의 필요성이 커졌기 때문이다. 삼성전자 내부에선 “현재 상황이 지속되면 1분기 적자 규모가 시장 전망치(1조원 안팎)를 크게 웃돌 것”이란 얘기도 나온다.
삼성전자가 감산을 통해 칩 공급량을 줄이면 반도체 가격 하락세가 멈추면서 스마트폰 제조사, 서버업체 등이 칩 구매에 나설 것으로 전망된다. 업계 관계자는 “SK하이닉스, 마이크론 등이 추가 감산을 하면 올해 하반기엔 D램 시장이 확연한 반등세를 보일 것”이라며 “삼성전자의 감산 동참 여부가 업황 개선의 열쇠가 될 것”이라고 말했다.
황정수/배성수 기자
인텔, 기대이하 실적 공개…시장은 다시 먹구름
PC시장 불황 지속으로
반도체 유례없는 공급과잉
제조사마다 재고 몸살
삼성, 31일 실적 설명회
메모리 작년 4분기 적자 추정
'인위적 감산' 소극적이었지만
실적 방어위해 '생산조절' 검토
[ 황정수/배성수 기자 ]
26일(현지시간) 열린 인텔의 기업설명회(IR) 분위기는 그 어느 때보다 무거웠다. ‘어닝쇼크’ 수준의 실적에 대해 팻 겔싱어 인텔 최고경영자(CEO)는 “생각하지 못한 숫자”라며 당혹감을 감추지 못했다. 업황에 관해선 “경기 침체 영향으로 올 상반기 내내 역풍을 맞을 것”으로 전망했다.예상보다 비관적인 인텔의 업황 전망에 삼성전자 반도체 부문의 올해 실적에 대한 우려도 커지고 있다. 조(兆) 단위로 예상되는 분기 적자를 줄이는 게 급선무란 지적이 나온다. 삼성전자 경영진은 수익성 악화를 막기 위해 ‘인위적 감산’에 들어가는 방안을 검토 중이다.
○시장에 찬물 끼얹은 인텔
이날 인텔 IR에서 관심을 끈 부분은 올해 반도체 업황 전망이었다. 최근 모건스탠리 등 글로벌 투자은행(IB)이 TSMC, 삼성전자 등 반도체기업에 대해 매수를 권하는 분석보고서를 잇달아 내면서 시장에선 업황 개선 전망이 확산했다. 겔싱어 CEO는 이런 기대에 찬물을 끼얹었다. 설명회에서 ‘올 하반기 개선 조짐’에 대한 언급도 있었지만 발언의 대부분은 ‘신중론’에 무게가 쏠렸다.그는 현 상황을 ‘유례없는 공급 과잉’이라고 표현했다. 또 시장 상황이 단기간에 개선되지 않을 것으로 봤다. 주요 반도체 수요처인 PC 시장의 불황이 상당 기간 지속될 것이라는 이유에서다.
인텔이 전망한 올해 PC 출하량은 2억7000만~2억9500만 대다. 겔싱어 CEO는 “PC 출하량은 예상 밴드의 하단에 가까울 것”이라며 더 신중한 견해를 밝혔다. 올 상반기 서버용 칩 수요에 대해서도 “전년 동기 대비 부진할 것”이라고 분석했다.
늘어나는 반도체 재고도 골칫거리다. 수요가 급감하면서 제조사뿐만 아니라 유통사에도 적정 수준 이상의 재고가 쌓여 있는 것으로 알려졌다. 현재 삼성전자의 재고 수준은 30조원, SK하이닉스는 15조원 안팎으로 추정된다. 업계에선 반도체기업들이 현금흐름을 유지하기 위해 재고를 헐값에 넘기면서 실적이 더 악화할 것으로 보고 있다.
○삼성전자 1분기 ‘조 단위’ 적자 전망
반도체업계에선 비관적인 전망이 인텔에만 해당하는 것은 아니라고 본다. 오는 31일 기업설명회를 앞둔 삼성전자에 대해서도 우려하는 목소리가 커지고 있다.삼성전자는 지난해 4분기 5000억원 안팎의 영업이익을 기록했을 것으로 추정된다. D램, 낸드플래시 가격이 급락하면서 메모리사업부는 이미 적자 국면에 진입했다는 얘기도 나온다.
삼성전자의 올 상반기 반도체 부문 실적에 대한 시장 전망은 더 부정적이다. 증권사들은 삼성전자가 반도체사업에서 1분기 1조원, 2분기 1조5000억원 안팎의 영업적자를 낼 것으로 보고 있다.
○삼성, 실적 방어 필요성 커져
삼성전자 경영진은 ‘인위적인 감산’ 검토에 들어갔다. 인위적인 감산은 웨이퍼 투입량을 조절하거나 최악의 경우 라인을 멈춰 생산량을 크게 줄이는 것을 뜻한다. 현재 SK하이닉스, 미국 마이크론, 일본 키오시아 등 경쟁사들은 지난해 10월께부터 인위적인 감산과 설비투자 축소를 선언하고 실행에 옮기고 있다.삼성전자는 그동안 인위적인 감산에 소극적이었다. 현재 상황을 유지하며 경쟁사의 손실을 유도하는 것이 중장기적인 경쟁 구도에 유리하다고 판단해서다. 이 때문에 삼성전자는 설비 재배치 등 라인 최적화와 제품 전환 등을 통해 자연스럽게 생산량을 조절하는 ‘소극적 감산’만 해왔다.
분위기가 바뀐 건 반도체 시황이 예상보다 빠르게 악화하면서 업계 최고 수익성을 자랑하는 삼성전자마저 실적 방어의 필요성이 커졌기 때문이다. 삼성전자 내부에선 “현재 상황이 지속되면 1분기 적자 규모가 시장 전망치(1조원 안팎)를 크게 웃돌 것”이란 얘기도 나온다.
삼성전자가 감산을 통해 칩 공급량을 줄이면 반도체 가격 하락세가 멈추면서 스마트폰 제조사, 서버업체 등이 칩 구매에 나설 것으로 전망된다. 업계 관계자는 “SK하이닉스, 마이크론 등이 추가 감산을 하면 올해 하반기엔 D램 시장이 확연한 반등세를 보일 것”이라며 “삼성전자의 감산 동참 여부가 업황 개선의 열쇠가 될 것”이라고 말했다.
황정수/배성수 기자